В третьем квартале волатильность цен на нефть и рост затрат снизили годовую прибыль всех ведущих международных нефтяных компаний. Тем не менее, показатели по сегментам демонстрируют признаки прорыва. Краткий анализ результатов ExxonMobil, Shell, TotalEnergies, Chevron и bp.

ExxonMobil сообщила о скорректированной прибыли в размере $8,058 млрд в третьем квартале, что на 6% меньше по сравнению с прошлым годом. За первые три квартала совокупная прибыль составила $22,853 млрд. Несмотря на снижение прибыли, компания добилась роста добычи на 9,6% в годовом исчислении и увеличения операционного денежного потока на 28% в квартальном исчислении. Её upstream-бизнес оставался стабильной опорой, тогда как только в химическом сегменте прибыль сократилась вдвое в годовом исчислении.

Shell зафиксировала скорректированную прибыль в размере $5,432 млрд в третьем квартале, что на 10% меньше по сравнению с прошлым годом, а совокупное снижение за первые три квартала расширилось до 24%. Прибыль от интегрированного бизнеса по природному газу упала на 25% в годовом исчислении, но бизнес по возобновляемой энергии стал прибыльным с доходами в $92 млн — это разворот по сравнению с убытками прошлого года и первые успехи в трансформации.

TotalEnergies показала наиболее стабильные результаты среди пяти компаний, с скорректированной чистой прибылью в $3,98 млрд в третьем квартале, что всего на 2% меньше по сравнению с прошлым годом. Её добыча выросла на 4,1% в годовом исчислении, а прибыль от downstream-сегмента и переработки с химией выросла вопреки тренду. Эта диверсифицированная бизнес-структура эффективно снизила давление на upstream-операции.

Chevron пострадал больше всех: скорректированная прибыль в третьем квартале составила $3,627 млрд, что на 20% меньше по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, добыча компании выросла на 21,6% в годовом исчислении, а прибыль от downstream-бизнеса в США взлетела на 337% в годовом исчислении. Компания сохранила устойчивый денежный поток, с ростом свободного денежного потока на 3,7% за первые три квартала.

Bp зафиксировала базовую прибыль по заменяемой стоимости в размере $2,21 млрд в третьем квартале, что на 3% меньше по сравнению с прошлым годом. Её подразделение customers & products выделилось ростом прибыли на 350% в годовом исчислении. bp также продемонстрировала эффективный контроль затрат, сократив капитальные расходы на 25,6% в годовом исчислении, тогда как сегмент природного газа и низкоуглеродной энергии продолжал вносить основной вклад в прибыль.

Основными причинами снижения прибыли являются более низкие цены на нефть в годовом исчислении и рост затрат на разведку и разработку. Однако большинство компаний добились роста добычи и улучшения денежного потока, а downstream-бизнес и новые энергетические направления стали новыми драйверами роста. Отрасль хеджирует циклические риски за счёт расширения добычи, повышения эффективности и диверсификации бизнеса. Учитывая эти тенденции, считаете ли вы, что международные нефтяные гиганты смогут восстановить прибыль в четвертом квартале?